Le azioni asiatiche hanno toccato un nuovo minimo di 11 mesi venerdì, a causa dell’intensificarsi dei timori di un conflitto regionale in Medio Oriente e dell’inarrestabile aumento dei rendimenti statunitensi a lungo termine che ha messo sotto pressione le valutazioni, mentre le preoccupazioni per l’offerta hanno fatto salire ulteriormente i prezzi del petrolio.
L’impennata dei rendimenti decennali statunitensi di riferimento, che nella notte hanno raggiunto il 5%, ha fatto salire i costi di finanziamento in tutto il mondo. Venerdì la Banca del Giappone è intervenuta sul mercato dei titoli di Stato giapponesi (JGB), mentre il rendimento del JGB a 10 anni ha toccato i massimi di un decennio.
Il discorso del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, molto seguito nella notte, ha provocato una reazione contrastata del mercato, anche se la maggior parte degli investitori si è orientata verso la scommessa che la Fed prolungherà la pausa sui tassi a novembre.
Il più ampio indice MSCI delle azioni dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone ha perso lo 0,8%, toccando un nuovo minimo dal novembre dello scorso anno e portando la perdita settimanale a un considerevole 3%. Il Nikkei di Tokyo è sceso dell’1% e ha perso il 3,6% nella settimana.
Le blue chip cinesi sono scese dello 0,4%, mentre l’indice Hang Seng di Hong Kong è crollato dell’1%. Venerdì la Cina ha mantenuto fermi i tassi di riferimento sui prestiti, mentre l’economia ha mostrato segni di stabilizzazione.
Il sentimento è fragile anche dopo che le azioni Tesla sono scese del 9% in seguito alla delusione dei risultati trimestrali, con un avvertimento sulla domanda dei consumatori da parte di Elon Musk che ha scatenato una svendita dei titoli EV.
Sul fronte geopolitico, i timori di un’estensione del conflitto regionale sono in aumento dopo che gli Stati Uniti hanno intercettato tre missili da crociera e diversi droni lanciati dal movimento Houthi, allineato all’Iran, dallo Yemen potenzialmente verso Israele.
Il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden, in un discorso di giovedì, ha chiesto agli americani di spendere altri miliardi di dollari per aiutare Israele a combattere Hamas, mentre si avvicina la prevista invasione di terra con l’obiettivo di annientare Hamas.
“I leader mondiali continuano a recarsi in Medio Oriente per ritardare, se non altro, l’inizio di ulteriori ostilità”, ha dichiarato Kyle Rodda, analista senior dei mercati finanziari presso capital.com.
“I mercati si muovono nervosamente in attesa di una mossa: l’oro e il petrolio, gli indicatori più evidenti del sentimento verso il conflitto, continuano a salire”.
I prezzi dell’oro hanno raggiunto un nuovo picco di due mesi a 1982,09 dollari l’oncia, il più alto dalla fine di luglio, in quanto gli investitori hanno cercato beni rifugio durante le turbolenze.
I prezzi del petrolio hanno registrato il secondo guadagno settimanale, grazie ai timori per le forniture derivanti dall’escalation del conflitto regionale in Medio Oriente. Il greggio statunitense è salito dell’1% a 90,33 dollari al barile, mentre il Brent si è attestato a 93,2 dollari, in rialzo dello 0,8%.
Nel corso della notte, il presidente della Fed Powell è sembrato allinearsi ai colleghi della Fed che hanno recentemente affermato che il mercato obbligazionario sta ora facendo parte del lavoro della banca centrale.
Tuttavia, Powell ha mantenuto una linea stretta nelle sue osservazioni, lasciando aperta la possibilità di ulteriori rialzi dei tassi perché l’economia si è dimostrata più forte del previsto, ma sottolineando anche i rischi emergenti e la necessità di muoversi con cautela.
Venerdì il dollaro americano si è mantenuto a un soffio dal livello di 150 yen, che viene tenuto sotto stretta osservazione. Il dollaro USA è salito dello 0,1% rispetto ai suoi omologhi a 106,34, non troppo lontano dal massimo di 11 mesi di 107,34 raggiunto all’inizio del mese.
Il rendimento del decennale si è stabilizzato al 4,9620% in Asia, dopo aver toccato il 5,0% per la prima volta dal 2007, mentre gli investitori sono alle prese con la tenuta dell’economia statunitense, le preoccupazioni per l’aumento delle emissioni di debito degli Stati Uniti e i tassi d’interesse che rimarranno alti più a lungo.
Questa settimana ha registrato un aumento di 35 punti base, il più grande aumento settimanale in oltre un decennio.
Quincy Krosby, chief global strategist di LPL Financial, ha affermato che l’attenzione per l’offerta è diventata una fissazione per il mercato del Tesoro, e la preoccupazione è che il deficit statunitense sia destinato a salire a causa delle maggiori esigenze di finanziamento della difesa di Washington.
“Ora non stiamo parlando solo del conflitto Ucraina-Russia, ma anche di un altro fronte, quello del Medio Oriente, che deve essere soddisfatto…”. Gli Stati Uniti avranno sempre più bisogno di rifornimenti in termini di risorse messe all’asta per pagare tutto questo”.
